Modeling the volatility of the US S&P500 index using an LSTGARCH model
Résumé
This paper uses the logistic smooth transition GARCH model to study the time-varying volatility of the USSαP 500 index. In the LSTGARCH specification, the parameters are function of some information variables that help capturing the conditional return volatility. Tests of standard GARCH models are provided. Forecast comparisons with the GJR model are proposed, showing an overwhelming predominance of the LSTGARCH model.
Cet article propose une modélisation empirique de la volatilité de l'indice SαP 500 américain à l'aide de modèles GARCH à transition douce. Dans ces modèles, la volatilité est décrite par des changements de régimes à l'aide de variables dont la dynamique gouverne des effets de seuil. Nous appliquons un test permettant de discriminer entre des effets GARCH habituels et des effets GARCH avec des dynamiques variables au cours du temps. Une comparaison avec d'autres modèles montre une prédominance des modèles à seuil.